Iliad znacznie zwiększy swoje zadłużenie

Grupa iliad, właściciel Play w Polsce, zabezpieczyła w ostatnich dniach łącznie 10 mld euro finansowania. Firma kilka dni temu informowała o pozyskaniu 6,5 mld euro finansowania na potrzeby planowanego przejęcia SFR. Teraz ogłosiła refinansowanie 2 głównych linii bankowych o łącznej wartości 3,5 mld euro.

Refinansowanie zostało przeprowadzone z udziałem puli 31 międzynarodowych banków. Iliad podkreśla, że transakcja poprawia strukturę kapitałową grupy, zwiększa dostępną płynność i istotnie wydłuża zapadalność głównych instrumentów bankowych.

Najważniejszą zmianą jest zwiększenie odnawialnej linii kredytowej RCF z 2 mld euro do 3 mld euro. Jej termin zapadalności został przesunięty z 2029 r. na 2031 r., z 2 opcjami przedłużenia o kolejny rok. Równolegle grupa zrefinansowała kredyt terminowy o wartości 1 mld euro, który pierwotnie zapadał w 2027 r. Nowa kwota tego finansowania wynosi 500 mln euro, a termin zapadalności także został wydłużony do 2031 r. Pozostałe 500 mln euro zostało wcześniej spłacone.

Pozytywnie na sytuację finansową Iliada zareagował Moody’s. Agencja podniosła rating korporacyjny iliad Holding z Ba3 do Ba2, a rating obligacji emitowanych przez iliad SA z Ba2 do Ba1. Moody’s wskazał na mocny wzrost organiczny, poprawę generowania gotówki, skuteczną realizację strategii oraz potencjalne korzyści skali związane z planowanym przejęciem SFR i możliwymi synergiami.

Thomas Kienzi, dyrektor finansowy Grupy iliad, ocenił, że pozyskanie 10 mld euro zobowiązań finansowych w ciągu kilku dni pokazuje duże zaufanie partnerów finansowych. Według niego wydłużenie średniej zapadalności długu, zwiększenie możliwości finansowania i zdyscyplinowane zarządzanie bilansem wzmacniają elastyczność grupy oraz jej zdolność do realizacji długoterminowej strategii.

Grupa iliad działa we Francji pod marką Free, we Włoszech jako iliad oraz w Polsce jako Play. Na koniec marca 2026 r. obsługiwała 52 mln klientów. We Francji miała 23,3 mln klientów, we Włoszech ponad 13,2 mln, a w Polsce 15,7 mln. W 2025 r. przychody grupy wyniosły 10,3 mld euro.

Iliad określa się jako 5. największy operator w Europie pod względem liczby detalicznych klientów mobilnych, bez połączeń M2M, oraz 5. największy operator stacjonarnego internetu szerokopasmowego.