Play z niemal miliardem złotych zysku - rośnie ARPU, są plany uruchomienia 5G SA

Grupa Play zakończyła pierwsze półrocze 2026 roku z przychodami przekraczającymi 5,33 mld zł i zyskiem netto w wysokości 997,9 mln zł. Przychody wzrosły o 3,8% rok do roku, a zysk netto o 18,7%. Operator zwiększył bazę klientów i średni przychód na użytkownika.

EBITDAaL Grupy Play wyniósł 2,43 mld zł, co oznacza wzrost o 6%. Marża tego wskaźnika zwiększyła się z 44,6% do 45,6%. Zysk operacyjny wzrósł o 5,2%, do niemal 1,72 mld zł.

W samym drugim kwartale przychody wyniosły 2,682 mld zł i były o 3,7% wyższe niż rok wcześniej. Kwartalny EBITDAaL przekroczył 1,2 mld zł, rosnąc o 2,5%. Według Play zarówno półroczny, jak i kwartalny wynik EBITDAaL były najwyższe w historii grupy.

Więcej klientów i wyższe ARPU

Na koniec czerwca Play miał ponad 13,6 mln aktywnych klientów mobilnych, o 1,6% więcej niż rok wcześniej. Około 9,9 mln stanowili klienci abonamentowi, odpowiadający za 72,6% aktywnej bazy. Ich liczba zwiększyła się w ciągu roku o około 190 tys. Z ofert przedpłaconych korzystało ponad 3,7 mln aktywnych klientów.

Średni miesięczny przychód na użytkownika usług mobilnych wyniósł w półroczu 34,1 zł, rosnąc o 3,8%. W drugim kwartale ARPU osiągnęło 34,3 zł, o 3,6% więcej niż przed rokiem. W raporcie iliad wskazuje na podwyżki w ofertach abonamentowych w modelu „więcej za więcej” oraz zwiększanie atrakcyjności pakietów łączących kilka usług.

Przychody z usług mobilnych fakturowanych klientom wzrosły o 5,3%, do około 2,773 mld zł. Usługi stacjonarne przyniosły 1,010 mld zł, o 1,8% więcej niż rok wcześniej. Najwyższą dynamikę miała kategoria obejmująca rozliczenia międzyoperatorskie, hurt i pozostałe usługi, w tym B2B. Jej przychody zwiększyły się o 11,2%, do 708 mln zł. Według iliad wzrost napędzały przede wszystkim roaming przychodzący i działalność hurtowa.

Słabiej wyglądała sprzedaż sprzętu. Jej przychody w prezentacji iliad spadły o 3,8%, do około 843 mln zł. W drugim kwartale spadek wyniósł 4%.

Ponad 2,1 mln klientów usług domowych

Baza klientów usług domowych Grupy Play wyniosła ponad 2,1 mln i była o 1,5% większa niż rok wcześniej. Oznacza to przyrost o około 30 tys. klientów. W tej szerszej bazie mieściło się około 1,7 mln abonentów stacjonarnego internetu szerokopasmowego.

Udział klientów korzystających z pakietów łączących usługi stacjonarne i mobilne przekroczył 42%. Iliad informuje również o ograniczeniu odpływu klientów internetu stacjonarnego w Polsce, wiążąc tę poprawę z wyższą jakością usług.

W zasięgu usług stacjonarnych Play znajdowało się 11,7 mln gospodarstw domowych. Jest to efekt współpracy z Polskim Światłowodem Otwartym oraz innymi operatorami hurtowymi, a nie wyłącznie rozbudowy infrastruktury należącej do P4. Sieć samego PŚO obejmowała ponad 5,2 mln gospodarstw w 138 powiatach.

Play już bez roamingu krajowego

Na koniec czerwca sieć Play liczyła 13 416 stacji bazowych. W pierwszym półroczu operator uruchomił 241 nowych obiektów. Zasięg 5G obejmował 90% populacji Polski. Wskaźnik dotyczy wszystkich częstotliwości wykorzystywanych do 5G, a nie tylko pasma C.

Raport potwierdza również zakończenie korzystania z roamingu krajowego. Umowa z Orange wygasła 31 grudnia 2025 roku, a Play informuje, że nie korzysta już z takich usług żadnego operatora. W pierwszym półroczu nie ponosił kosztów współdzielenia sieci wynikających z tej umowy. Dokumenty nie podają jednak osobnej kwoty oszczędności.

Równolegle trwał rozpoczęty w 2025 roku refarming pasma 900 MHz, czyli przeznaczanie go na nowszą technologię. Było to ostatnie pasmo wykorzystywane przez Play do świadczenia usług 3G. Operator zastępuje tę technologię LTE, zwiększając pojemność sieci w paśmie zasięgowym. Według jego deklaracji zmiana nie wymaga wymiany kart SIM i pozwala zachować możliwość wykonywania połączeń głosowych bez wymiany telefonu.

W części dotyczącej dostawców infrastruktury Play ujawnił ponadto, że rozpoczął wdrażanie niezależnej sieci rdzeniowej 5G. Projekt jest elementem dywersyfikacji dostawców i mieści się w obecnym planie inwestycyjnym. Raport nie podaje terminu komercyjnego uruchomienia 5G SA.

Automatyczne Wi-Fi u ponad 100 tys. klientów

W sprawozdaniu znalazły się także informacje o zmianach w domowych routerach. Play wdrożył u ponad 100 tys. klientów rozwiązanie aktywnie sterujące kanałami Wi-Fi i optymalizujące przełączanie urządzeń między pasmami 2,4 GHz i 5 GHz.

Operator zakończył również budowę laboratorium z komorami odizolowanymi od zakłóceń radiowych. Ma ono umożliwiać dokładniejsze testowanie routerów i ich anten.

Ruch w infrastrukturze dystrybucji treści CDN dochodził w półroczu do 3,8 Tb/s. Play przygotował nową, wydajniejszą infrastrukturę tego typu, której wdrażanie produkcyjne zaplanowano na kolejne kwartały. Zmiany obejmują także platformę telewizyjną i komunikację aplikacji klienckich.

Inwestycje pozostają na podobnym poziomie

CAPEX bez opłat za częstotliwości wyniósł według raportu iliad 506 mln zł, o 1,2% więcej niż rok wcześniej. Inwestycje obejmowały modernizację do 5G i rozwój sieci rdzeniowej.

W sprawozdaniu P4 gotówkowe wydatki na aktywa trwałe i wartości niematerialne wyniosły natomiast 508,8 mln zł, wobec 811,4 mln zł rok wcześniej. To inna miara, a jej spadku nie należy interpretować jako podobnego ograniczenia inwestycji sieciowych. W pierwszym półroczu 2025 roku uwzględniono bowiem 300 mln zł wadium na poczet rezerwacji częstotliwości 700 MHz.

Po odjęciu tej płatności porównawcza kwota wynosi 511,4 mln zł, czyli jest zbliżona do tegorocznych wydatków.

Co pomogło zwiększyć zysk

Za wzrostem zysku netto stoją nie tylko wyższe przychody z usług. Koszty finansowe zmniejszyły się z 595,5 mln zł do 490 mln zł, czyli o 105,5 mln zł. W pozostałych przychodach operacyjnych ujęto też 54,4 mln zł zwrotu VAT wraz z odsetkami, dotyczącego nieściągalnych należności z poprzednich lat.

Znaczenie nadal miała współpraca infrastrukturalna. Zysk ze sprzedaży i leasingu zwrotnego infrastruktury pasywnej do On Tower Poland wyniósł 285 mln zł. Był jednak niższy niż rok wcześniej, kiedy sięgał 346,9 mln zł.

Rosły jednocześnie niektóre koszty działalności. Utrzymanie sieci i energia kosztowały 471,1 mln zł, o 6,5% więcej rok do roku. Wydatki na reklamę i promocję zwiększyły się o 28,2%, do 78,6 mln zł.

Na koniec czerwca grupa zatrudniała 3961 osób, wobec 4099 na koniec grudnia. Oznacza to spadek o 138 osób w ciągu półrocza. Koszty świadczeń pracowniczych wzrosły jednak rok do roku o 2,4%, do 318,7 mln zł.

Prawie miliard złotych dywidendy dla właściciela

Już po zakończeniu półrocza, 7 lipca, P4 wypłaciła Iliad Purple 972,9 mln zł dywidendy. Była to pozostała część dywidendy z zysku za 2025 rok. Łącznie przeznaczono na nią 1,168 mld zł, z czego 195,4 mln zł wypłacono wcześniej jako zaliczkę w listopadzie 2025 roku.

Na koniec czerwca zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji Grupy P4 wynosiły 11,704 mld zł, wobec 11,050 mld zł na koniec 2025 roku. Środki pieniężne wykazane w bilansie sięgały 1,911 mld zł.

Polska z najwyższą marżą w iliad

Na tle pozostałych rynków właściciela Play polski biznes wyróżniał się rentownością mierzoną EBITDAaL. Marża 45,6% była wyższa niż we Francji, gdzie wyniosła 38,7%, oraz we Włoszech, gdzie sięgała 34,5%. Wzrost EBITDAaL w Polsce i we Włoszech z nadwyżką zrównoważył spadek tego wyniku na rynku francuskim.

Wśród zagrożeń Play wskazuje m.in. rosnące koszty pamięci wykorzystywanych w kupowanych urządzeniach. Operator ostrzega, że mogą one prowadzić do wzrostu cen sprzętu i ograniczenia jego dostępności. Raport nie przypisuje jednak temu czynnikowi tegorocznego spadku przychodów ze sprzedaży urządzeń.