Netia - wyniki za I kw. 2012 r. - już z Dialogiem i Crowley

Netia ogłosiła swoje wyniki operacyjne i finansowe za I kw. 2012 r., zakończony 31 marca 2012 r.

Dane finansowe (zaraportowane w sprawozdaniach finansowych)

• Przychody za I kw. 2012 r. wyniosły 544,3 mln PLN wykazując wzrost o 36% w stosunku do I kw. 2011 r. oraz o 28% kwartał-do-kwartału. Wyniki Grupy Dialog i spółki Crowley, konsolidowane po raz pierwszy przez pełen kwartał w ramach Nowej Netii, przyczyniły się do wzrostu przychodów odpowiednio o 124,2 mln PLN oraz 23,6 mln PLN. Wzrost przychodów w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw Dotychczasowej Netii o 10% rok-do-roku został wyrównany przez słabszy wynik w segmencie klientów indywidualnych i segmencie usług dla innych operatorów.

• Skorygowany zysk EBITDA za I kw. 2012 r. wyniósł 133,0 mln PLN, wykazując wzrost o 31% w stosunku do I kw. 2011 r. oraz o 23% w stosunku do IV kw. 2011 r. Skorygowany zysk EBITDA Grupy Dialog i Crowley’a wyniósł w I kw. 2012 r. odpowiednio 37,8 mln PLN oraz 5,7 mln PLN. Marża skorygowanego zysku EBITDA w I kw. 2012 r. wyniosła 24,4 % w porównaniu do 25,3% w I kw. 2011 r. oraz 25,4% w IV kw. 2011 r.

• Zysk EBITDA wyniósł w I kw. 2012 r. 124,1mln PLN wykazując wzrost o 22% w stosunku do I kw. 2011 r. oraz spadek o 61% w stosunku do IV kw. 2011 r. Zyski jednorazowe odzwierciedlone w poziomie zysku EBITDA w IV kw. 2011 r. wynikały z odwrócenia odpisów aktualizujących w kwocie 220,8 mln PLN. Koszty jednorazowe związane były głównie z kosztami integracji Grupy Dialog i spółki Crowley, które wyniosły 6,0 mln PLN w I kw. 2012 r. oraz 1,1 mln PLN w IV kw. 2011 r., kosztami restrukturyzacji, dotyczącymi w I kw. 2012 r. głównie Grupy Dialog w wysokości 2,6 mln PLN wobec 0,5 mln PLN w IV kw. 2011 r. oraz kosztami projektów akwizycyjnych, które zamknęły się kwotą 0,2 mln PLN w I kw. 2012 r., 6,7 mln PLN w IV kw. 2011 r. oraz 0,1 mln PLN w I kw. 2011 r. Marża zysku EBITDA za I kw. 2012 r. wyniosła 22,8% w porównaniu do 25,3% marży zysku odnotowanej w I kw. 2011 r. oraz 74,5% w IV kw. 2011 r. Spółka zamierza zawiązać rezerwy na poczet zwolnień grupowych, zaplanowanych na 2012 r. na poziomie 519 etatów i ogłoszonych w związku z procesem integracji Grupy Dialog oraz Crowley Data Poland w ramach Nowej Netii, bezpośrednio po sfinalizowaniu planów redukcji zatrudnienia w II kw. 2012 r.

• Zysk operacyjny za I kw. 2012 r. wyniósł 4,1 mln PLN (nie uwzględniając pozycji jednorazowych zysk operacyjny wyniósł 13,0 mln PLN) w stosunku do 26,0 mln PLN w I kw. 2011 r. (26,2 mln PLN przy wyłączeniu pozycji jednorazowych) oraz 236,2 mln PLN w IV kw. 2011r. (26,2 mln PLN przy wyłączeniu pozycji jednorazowych). Niższy rok-do-roku zysk operacyjny jest spowodowany, zgodnie z oczekiwaniami, wzrostem poziomu amortyzacji związanym z akwizycjami oraz odwróceniem odpisów aktualizujących przez Dotychczasową Netię w IV kw. 2011 r.

• Strata netto za I kw. 2012 r. wyniosła 9,8 mln PLN w stosunku do straty netto w wysokości 23,0 mln PLN w I kw. 2011 r. oraz zysku netto w wysokości 234,3 mln PLN w IV kw. 2011 r. Strata netto odnotowana w I kw. 2012 r. uwzględniała 13,3 mln PLN odsetek z tytułu obsługi zadłużenia zaciągniętego na potrzeby akwizycji Grupy Dialog, natomiast w I kw. 2011 r. pozycja ta obejmowała koszt w kwocie 58,3 mln PLN poniesiony w 2010 r. w związku z podatkiem dochodowym CIT za 2003 r. (Netia spodziewa się ostatecznej rozprawy apelacyjnej w sprawie podatku CIT za 2003 r. pod koniec 2012 r. lub na początku 2013 r.). Odnotowany w IV kw. 2011r. zysk netto obejmował kwotę 220,8 mln PLN wynikającą z wspomnianego powyżej odwrócenia odpisów aktualizujących.

• Środki finansowe na dzień 31 marca 2012 r. wyniosły 159,5 mln PLN, co stanowi wzrost o 3,1 mln PLN w stosunku do ich poziomu z dnia 31 grudnia 2011 r., natomiast dług zaciągnięty na potrzeby akwizycji Grupy Dialog wyniósł 644,1 mln PLN, co stanowiło spadek o 51,0 mln PLN w stosunku do poziomu zadłużenia z dnia 31 grudnia 2011 r. Tym samym dług netto wyniósł 484,5 mln PLN w porównaniu do 538,7 mln PLN w grudniu 2011r., a dźwignia finansowa stanowiła wielokrotność 0,8x skorygowanego zysku EBITDA prognozowego na 2012 r. 2

• Spółka osiągnęła dodatnie przepływy wolnych środków pieniężnych na poziomie operacyjnym (OpFCF) w I kw. 2012 r. OpFCF zdefiniowany jako skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o wartość inwestycji kapitałowych wyłączając nabycia sieci ethernetowych, wyniósł 73,1 mln PLN w I kw. 2012 r. w stosunku do 60,6 mln PLN w I kw. 2011 r. oraz 29,1 mln PLN za IV kw. 2011 r. W I kw. 2012 r. został spłacony kredyt odnawialny w kwocie 50,0 mln PLN wraz z 13,0 mln PLN odsetek naliczonych od kredytów bankowych zaciągniętych na sfinansowanie akwizycji Grupy Dialog w grudniu 2011 r.

• Netia planuje rozpocząć w najbliższych dniach kolejny etap wykupu akcji własnych, zakładający umorzenie do 3,5% kapitału akcyjnego Spółki przeznaczając na ten cel środki w wysokości do 75,0 mln PLN. Kolejny etap, który został w ostatnim czasie zatwierdzony przez Radę Nadzorczą, stanowi kontynuację wykupu akcji własnych przeprowadzonego w 2011 r., w ramach którego umorzono 2,5% kapitału akcyjnego Spółki. Rozpoczęcie wykupu akcji jest uwarunkowane wyłącznie podjęciem decyzji przez Zarząd (dodatkowe informacje w rozdziale Pozostałe Wydarzenia).

• Netia ogłasza ostateczne cele synergiczne związane z pełną integracją spółek z Grupy Dialog oraz spółki Crowley nabytych w grudniu 2011 r. Synergie zweryfikowane podczas planowania procesu integracji zakładane są obecnie na poziomie 130,0 mln PLN w porównaniu do wstępnych szacunków na poziomie ponad 115,0 mln PLN (dodatkowe informacje w rozdziale Pozostałe Wydarzenia), w tym 120,0 mln PLN (wobec pierwotnie szacowanych 106 mln PLN) powinny stanowić bezpośrednie synergie pochodzące z poprawy marż operacyjnych, natomiast dodatkowe 10,0 mln PLN to synergie powstałe w wyniku bardziej optymalnej struktury wydatków inwestycyjnych.

• Netia podtrzymuje prognozę finansową na 2012 r. opublikowaną w dniu 15 marca 2012 r. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, Spółka oczekiwała umiarkowanego wzrostu na początku 2012 r., zakładając osiągnięcie prognozowanych wyników dzięki przyspieszeniu w drugiej połowie 2012 r. tempa przyłączeń netto we wszystkich grupach produktów oraz dzięki realizacji synergii integracyjnych.

Dane operacyjne (wyniki za I kw. 2012 r. i IV kw. 2011 r. oraz wyniki pro forma za I kw. 2011 r.)

W celu zapewnienia porównywalności danych, przedstawione w tym rozdziale kluczowe wskaźniki operacyjne za I kw. 2012 r. i IV kw. 2011 r. zostały porównane do danych pro forma Nowej Netii za I kw. 2011 r., uwzględniając we wszystkich okresach wyniki osiągnięte przez Telefonię Dialog SA, Petrotel Sp. z o.o. i Avista Media Sp. z o.o. (‘Grupa Dialog’) oraz Crowley Data Poland Sp. z o.o. (‘Crowley’, obecnie CDP Netia Sp. z o.o.), które to spółki zostały nabyte przez Netię odpowiednio w dniach 16 oraz 14 grudnia 2011 r.

• Liczba usług (RGU) na dzień 31 marca 2012 r. wyniosła 2.793.068 w porównaniu do 2.789.274 na dzień 31 grudnia 2011 r. oraz 2.728.078 na dzień 31 marca 2011 r. Wzrost usług rok-do-roku odzwierciedla wzrost liczby usług szerokopasmowych, telewizyjnych i mobilnych przy równocześnie malejącej liczbie usług głosowych. Netia prognozuje, iż na koniec 2012 r. osiągnie poziom 2.900.000 usług.

• Liczba usług telewizyjnych na dzień 31 marca 2012 r. wyniosła 61.804, co stanowiło wzrost o 35% w porównaniu do 45.838 na dzień 31 marca 2011 r. oraz o 22% wobec 50.712 na dzień 31 grudnia 2011 r. Netia prowadzi działania zmierzające do dalszego podnoszenia wolumenów sprzedaży usług telewizyjnych w 2012 r. wraz z rozwojem zasięgu własnej sieci NGA oraz dostępu do usług IPTV i 3play na terenie całego kraju.

• Liczba usług szerokopasmowych wzrosła do 912,408 na dzień 31 marca 2012 r., co stanowiło wzrost o 6% z poziomu 860.697 na dzień 31 marca 2011 r. oraz o 0,1% z poziomu 911.570 na dzień 31 grudnia 2011 r. Netia szacuje, że łączny udział w rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych Nowej Netii wzrósł do 14,3% z 14,1% na dzień 31 marca 2011 r. W I kw. 2012 r. Netia odnotowała 838 przyłączeń netto stacjonarnych usług szerokopasmowych (wykazując organicznie spadek netto o 2.723 z wyłączeniem akwizycji ethernetowych) w porównaniu do 21.054 przyłączeń netto w I kw. 2011 r. (10.008 nie uwzględniając akwizycji sieci ethernetowych). Relatywnie niskie tempo wzrostu rynku oraz zaostrzona konkurencja cenowa, zwłaszcza w odniesieniu do usług niskomarżowych, przyczyniają się do spadku liczby nowych przyłączeń. Netia zakłada przyspieszenie tempa przyłączeń netto w kolejnych trzech kwartałach 2012 r. dzięki inicjatywom ofertowym oraz wzrostowi efektywności sprzedaży po zintegrowaniu działów sprzedaży w ramach Nowej Netii.

• Liczba stacjonarnych usług głosowych (własna sieć, WLR i LLU). Netia szacuje, że łączny udział w rynku stacjonarnych usług głosowych Nowej Netii wzrósł w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do poziomu 20% z poziomu pro forma 19%. Ze względu na zaostrzoną konkurencję na rynku telekomunikacyjnym oraz koncentrację Spółki na klientach wyskomarżowych, Netia obecnie przenosi nacisk z liczby klientów usług głosowych na utrzymanie poziomu przychodów z tytułu tych usług. Baza klientów usług głosowych Netii wyniosła 1.727.829 na dzień 31 marca 2012 r. w porównaniu do 1.778.185 na dzień 31 marca 2011 r. oraz 1.744.723 na dzień 31 grudnia 2011 r. W I kw. 2012 r. Netia odnotowała łączny spadek liczby klientów usług głosowych netto o 16.894, co było głównie związane z odchodzeniem klientów od tradycyjnych usług głosowych i usług WLR. Na dzień 31 marca 2012 r. usługi dla 37% klientów usług głosowych świadczone były poprzez własną sieć dostępową Netii.

• Rozwój sieci NGA. W I kw. 2012 r. Nowa Netia rozszerzyła zasięg istniejącej sieci NGA, umożliwiającej świadczenie, między innymi, usług 3play w tym IPTV oraz streamingu wideo na życzenie. Na dzień 31 marca 2012 r. Netia posiadała około 550.000 gospodarstw domowych w zasięgu sieci miedzianej VDSL, około 112.000 gospodarstw domowych w zasięgu sieci optycznej (PON) oraz około 146.000 gospodarstw domowych w zasięgu szybkiej sieci ethernetowej oraz sieci światłowodowej FTTB.

• Liczba usług mobilnych na dzień 31 marca 2012 r. wyniosła 30.446 w odniesieniu do mobilnych usług szerokopasmowych oraz 60.581 w odniesieniu do mobilnych usług głosowych, wykazując wzrost w obu kategoriach odpowiednio z poziomu 9.277 i 34.081 usług oferowanych na dzień 31 marca 2011 r. oraz odpowiednio z poziomu 30.267 oraz 52.002 usług świadczonych na dzień 31 grudnia 2011 r. Na bazie podpisanych umów z operatorami mobilnymi, P4 oraz Polkomtelem, Netia zamierza wprowadzić nowe atrakcyjne cenowo usługi pakietowe obejmujące usługi stacjonarne i mobilne, co przyczyni się do zwiększenia potencjału dosprzedażowego, tam gdzie to możliwe, a tym samym wpłynie pozytywnie na poziom lojalności klientów.