Orange połączy się ze swoim konkurentem - najpóźniej za rok

Po okresie negocjacji, który rozpoczął się 8 marca 2022 r., ORANGE i MASMOVIL podpisały wiążącą umowę o połączeniu swoich biznesów w Hiszpanii.

Nowo utworzone przedsiębiorstwo będzie miało wartość 18,6 mld EUR - 7,8 mld EUR w to ORANGE i 10,9 mld EUR to MASMOVIL.

Transakcja ma zostać sfinalizowana najpóźniej w drugiej połowie 2023 roku. Jak wskazano we wcześniejszym ogłoszeniu, połączenie działalności ORANGE Hiszpania i MASMOVIL przybierze formę spółki joint venture 50-50 współkontrolowanej przez ORANGE i MASMOVIL, z równymi prawami zarządzania w połączonym podmiocie.

Umowa między stronami zawiera prawo do debiutu giełdowego po określonym czasie oraz, w takim scenariuszu, opcję przejęcia przez ORANGE kontroli nad połączonym podmiotem po cenie IPO.

W ramach ostatecznej umowy wartość przedsiębiorstwa ORANGE w Hiszpanii została ustalona na 7,8 mld euro (7,2x 2022E EBITDAaL  i 37,1x 2022E EBITDAaL  – eCapex), a MASMOVIL (w tym przejęcie EUSKALTEL) na 10,9 mld euro (8,7x) x 2022E EBITDAAL  i 14,9x 2022E EBITDAAL  – eCapex).

Due diligence prowadzone od marca pokazuje potencjalne synergie przekraczające 450 mln euro rocznie, które zostaną osiągnięte do czwartego roku po zamknięciu.