Wyniki finansowe Grupy TP za I kw. 2006r.

Grupa TP ogłosiła dziś wyniki finansowe za pierwszy kwartał (do dnia 31.03.2006).

Kluczowe wskaźniki

Pan Marek Józefiak, Prezes Zarządu TP, oświadczył: "Jesteśmy zadowoleni z wyników za pierwszy kwartał 2006 roku. Po stronie przychodów szczególnie korzystnie wypada telefonia komórkowa. Udało nam się również spowolnić spadek przychodów z usług telefonii stacjonarnej." 

Pan Alain Carlotti, Wiceprezes Zarządu TP, stwierdził: "Wyniki pierwszego kwartału są lepsze, niż zakładaliśmy. To bardzo obiecujące, gdyż dowodzi, że potrafimy przyspieszyć proces wdrażania innowacyjnych i konwergentnych produktów, takich jak niedawno wprowadzona usługa VoIP z modemem Livebox. Jesteśmy przekonani, że Grupa TP jest na najlepszej drodze, by z organizacji o złożonej strukturze przekształcić się w lidera na rynku telekomunikacyjnym pod względem rentowności, kontroli kosztów, innowacyjności oraz wzrostu wartości".

Omówienie wyników finansowych za 1 kwartał 2006 roku

Z dniem 1 stycznia 2006 roku TP podjęła decyzję o wprowadzeniu nowego formatu sprawozdań finansowych. W formacie tym będą sporządzane także skonsolidowane i jednostkowe raporty roczne i półroczne Spółki. W szczególności, kluczowym wskaźnikiem finansowym jest obecnie marża operacyjna brutto (GOM), która zastąpiła zysk przed opodatkowaniem, kosztami odsetek i amortyzacją (EBITDA). Celem tej zmiany jest lepsze odzwierciedlenie wyników operacyjnych poprzez wyłączenie wszystkich elementów o charakterze jednorazowym w osobną pozycję. Nowe zasady prezentacji wyników nie wpływają na założone cele Spółki, gdyż ogłoszony zakładany poziom EBITDA na rok 2006 nie uwzględniał żadnych pozycji o charakterze jednorazowym. 

Ponadto, skonsolidowane sprawozdania finansowe za pierwszy i trzeci kwartał ulegną uproszczeniu - szczególnie pod względem not do sprawozdania finansowego. W nowym formacie, śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzy miesiące zakończone 31 marca 2006 roku, obejmuje skonsolidowany bilans, skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie zmian w kapitałach własnych oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych. Zawarte w nich dane porównawcze zostały przekształcone zgodnie z nowym formatem prezentacji. Jednak wprowadzone zmiany nie wpływają na wartość przychodów, zysku netto i kapitałów własnych. 

Uwzględnienie marży operacyjnej brutto ("GOM") oraz wartości EBITDA pomiędzy sprawozdaniami opublikowanymi za 1 kwartał 2005 roku oraz za 1 kwartał 2006 roku jest przedstawione poniżej:

Prosimy zwrócić uwagę, iż dwa raportowane segmenty pozostają bez zmian, jednak w segmencie telefonii stacjonarnej za 1 kwartał 2006 uwzględnione zostały przychody oraz koszty ze spółek zależnych, które w poprzednich sprawozdaniach finansowych były raportowane w pozycji 'Pozostałe' w nocie 27 "Segmenty działalności".

Znaczny wzrost przychodów: o 2,7% (głównie w wyniku istotnego wzrostu przychodów z usług telefonii komórkowej oraz przesyłu danych)

Dwucyfrowy wzrost przychodów z usług telefonii komórkowej oraz usług przesyłu danych w sieci stacjonarnej (odpowiednio o 22,2% oraz 11,2% rok do roku) w pierwszym kwartale 2006 roku był wyższy od przewidywań. W segmencie telefonii komórkowej, wzrost przychodów wynikał głównie z dynamicznego wzrostu liczby klientów (o 30% w porównaniu z 1 kw. 2005) oraz większego ruchu w sieci. Ponadto, do końca pierwszego kwartału 2006, liczba abonentów usług ADSL zwiększyła się do 1,3 mln, tj. o 57% w stosunku do stanu na koniec 1 kwartału 2005. Powyższe czynniki z nadwyżką zrównoważyły spadek przychodów z usług telefonii stacjonarnej o 5,0% (wynikający z istotnej utraty klientów na rzecz operatorów telefonii komórkowej oraz nasilenia konkurencji).

W pierwszym kwartale trwał proces zmiany struktury przychodów: przychody z usług głosowych telefonii stacjonarnej stanowiły 20,3% całkowitych przychodów Grupy TP (dla porównania, w pierwszym kwartale 2005 roku wskaźnik ten wynosił 29%).

Marża operacyjna brutto (GOM): 44,2%, powyżej przewidywań

Wskaźnik GOM utrzymał się na wysokim poziomie i wyniósł 44,2%. Wartość ta przekracza górną granicę celu sformułowanego na 2006 rok (42-44%). Jednak w porównaniu z 1 kw. 2005, marża operacyjna brutto spadła o 3,3 punktów procentowych. Spadek ten stanowi odzwierciedlenie dynamicznego wzrostu w segmencie telefonii komórkowej, który wiąże się obecnie ze zwiększonymi nakładami na inwestycje i wyższymi kosztami połączeń międzysieciowych. 
W pierwszym kwartale 2006 roku wdrożono politykę obniżania kosztów operacyjnych oraz zasilania uzyskanymi oszczędnościami obszarów generujących wzrost przychodów. 

Największe oszczędności uzyskano dzięki zmniejszeniu kosztów pracy, wyższej ściągalności należności przeterminowanych oraz obniżce wydatków na usługi obce w zakresie utrzymania i obsługi technicznej sieci. 

Na poziomie Grupy, koszty zatrudnienia pracowników zmniejszyły o 51 mln zł (tj. o 7,7%), głównie w wyniku redukcji zatrudnienia w segmencie telefonii stacjonarnej.

Ponadto, w segmencie telefonii stacjonarnej udało się zmniejszyć koszty operacyjne niezwiązane z zatrudnieniem o 81 mln zł, tj. o 7,9% (rok do roku). Oszczędności te wykorzystano do sfinansowania wydatków handlowych w segmencie telefonii komórkowej (głównie prowizji od sprzedaży i utrzymania), które wzrosły o 155 mln zł, tj. o 43% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

W następstwie zakupu udziałów mniejszościowych w PTK Centertel we wrześniu 2005 roku, w pierwszym kwartale 2006 roku w spółkach z Grupy TP nie było żadnych znaczących udziałów mniejszościowych. Przyczyniło się to do wzrostu zysku netto do 450 mln zł, tj. o 9,2% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2005 roku. Zysk na jedną akcję wyniósł 0,32 zł.

Inwestycje w obszarach wzrostu - możliwe dzięki wysokiemu saldu środków pieniężnych (1,7 mld zł)

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej utrzymały się na wysokim poziomie 1,7 mld zł (tj. 37,7% przychodów).

Nakłady inwestycyjne w pierwszym kwartale 2006 roku wyniosły 553 mln zł, co stanowi 12,1% przychodów (w porównaniu z 9,5% w pierwszym kwartale 2005 roku). Wzrost nakładów inwestycyjnych wraz z usprawnieniem procesu planowania jest zgodny ze strategią stopniowego przesuwania inwestycji w kierunku obszarów generujących dodatkowe przychody. W szczególności, nakłady inwestycyjne w segmencie telefonii komórkowej wzrosły o 26% (rok do roku) i obejmowały między innymi nakłady na rozbudowę sieci 3G (UMTS/EDGE).

W wyniku powyższych czynników, wolne przepływy środków pieniężnych przed finansowaniem wyniosły 495 mln zł i były niższe niż w pierwszym kwartale 2005 roku (740 mln zł).

W porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2005 r. zadłużenie netto zmniejszyło się o 301 mln zł, a wskaźnik zadłużenia utrzymał się na poziomie około 29%.

Omówienie wyników operacyjnych za 1 kwartał 2006 roku

• Telefonia stacjonarna: wzrost GOM i spowolnienie spadku przychodów

  • Spadek przychodów z usług głosowych zrównoważony częściowo wzrostem przychodów z usług przesyłu danych

  • Dalszy dynamiczny wzrost przychodów z usług szerokopasmowych (o 57% rok do roku)

  • Udział przychodów z abonamentu w całkowitych przychodach TP z usług telefonii stacjonarnej przekroczył 48%

  • Wzrost GOM do 50,2%

Grupie TP udało się ograniczyć spadek przychodów z usług telefonii stacjonarnej (rok do roku), co może wskazywać, że programy służące budowaniu lojalności i utrzymaniu klientów zaczynają przynosić zamierzony efekt. W pierwszym kwartale podjęto szereg działań, które koncentrowały się głównie na zwiększeniu przychodów z usług transmisji danych, abonamentu oraz usług o wartości dodanej.

• Liczba abonentów nowych planów taryfowych przekroczyła 4 mln (47% klientów indywidualnych TP)

• Dzięki znacznemu wzrostowi przychodów z usług przesyłu danych (o 11,2% rok do roku), TP umocniła wiodącą pozycję w tym segmencie. Udział przychodów z usług przesyłu danych w całkowitych przychodach Grupy TP przekroczył w pierwszym kwartale 12%. 

• Poprawa struktury klientów: ponad 37% abonentów usług szerokopasmowych korzysta obecnie z opcji o prędkości transmisji 512 kb/s lub wyższej.

• Przychody z abonamentu stanowią już niemal połowę całkowitych przychodów z usług telefonii stacjonarnej.

• Sukces nowo wprowadzonych produktów:

  • Ponad 2 mln klientów korzysta już z nowej poczty głosowej wraz z powiadamianiem o nieodebranych połączeniach i opcją oddzwaniania. Usługa ta ma skutecznie przeciwdziałać spadkowi średnich miesięcznych przychodów na abonenta (ARPU) w segmencie telefonii stacjonarnej.

  • Wprowadzona w marcu 2006 roku usługa konwergentna zapewnia klientom PTK darmowe przekazywanie SMS-ów wysłanych na ich numery stacjonarne.

  • Z wprowadzonej w lutym 2006 roku usługi przesyłania SMS poprzez łącza stacjonarne korzysta już 40 tys. klientów.

  • W marcu rozpoczęto komercyjne testy telewizji przez ADSL.

  • Już ponad 12 tys. klientów korzysta z modemów Livebox.

   

• Telefonia komórkowa: presja na GOM pomimo dynamicznego wzrostu przychodów

  • Wzrost liczby klientów o 29,9% (względem 1 kw. 2005)

  • W 1 kw. 2006 liczba klientów przekroczyłam 10 milionów

  • Sieć Orange osiągnęła wzrost powyżej średniej rynkowej - udział w rynku (pod względem liczby klientów) wzrósł o 1,4 p.p. (rok do roku)

  • Bardzo wysoki udział w aktywacjach netto na rynku

Wskaźnik penetracji rynku telefonii komórkowej osiągnął rekordowy poziom 80,5%, przy czym PTK Orange utrzymuje silną pozycję na polskim rynku pod względem liczby aktywacji netto. Liczba klientów PTK wzrosła o 30% rok do roku (wzrost o 500 tysięcy nowych użytkowników w pierwszym kwartale 2006 w porównaniu do końca 2005 roku) 

Zmiana marki na Orange przeprowadzona we wrześniu przyczyniła się do wzmocnienia pozycji rynkowej PTK Centertel.

Działania związane z wprowadzeniem marki były pozytywnie odebrane przez użytkowników, a spontaniczna rozpoznawalność marki Orange na koniec marca 2006 osiągnęła poziom 57%. W tym samym czasie struktura klientów PTK osiągnęła lepszą od średniej na rynku relację klientów post-paid do klientów pre-paid.

W pierwszym kwartale 2006 roku GOM był niższy niż w pierwszym kwartale 2005 roku głownie z powodu:

• Wzrostu kosztów połączeń międzyoperatorskich (o 127 mln zł lub 42,5%) - jako bezpośredni skutek zwiększenia bazy użytkowników PTK Centertel oraz coraz większy wzrost ruchu sieciowego,

• Wyższe koszty zakupu towarów przeznaczonych na sprzedaż:

  • Wdrożenie bardziej zaawansowanych technologicznie aparatów telefonicznych z wyższą ceną dla użytkowników generujących największy ruch w celu dalszego zwiększenia przychodów z kontentu oraz usług o wartości dodanej.

GOM przed uwzględnieniem kosztów zakupu aparatów telefonicznych kosztów prowizji oraz dystrybucji, reklamę i koszty marketingowe była wyższa o 92 mln zł. 

GOM stanowi 59% przychodów przed kosztami sprzedaży i marketingu (commercial costs).

Perspektywy: dalsze wprowadzanie nowych produktów, utrzymanie celów całorocznych

Grupa TP udanie zapoczątkowała realizacje ogłoszonej niedawno strategicznej mapy drogowej na lata 2006-08. Jednak przy ocenie otoczenia operacyjnego Grupy należy również uwzględnić następujące elementy:

• Wchodzenie na rynek nowych podmiotów - we wszystkich segmentach działalności Grupy TP

• Dalsze wypieranie telefonii stacjonarnej przez komórkową oraz - w coraz większym stopniu - usług głosowych przez usługi przesyłu danych

• Nieprzewidywalne otoczenie regulacyjne w Polsce i Unii Europejskiej, które może potencjalnie wpływać na:

  • Politykę cenową oraz wprowadzanie nowych ofert

  • Proces zatwierdzania nowych produktów

• Skala utraty abonentów w segmencie telefonii stacjonarnej

W celu przeciwdziałania skutkom tych zjawisk, Grupa TP wprowadziła w lutym własny pakiet VoIP jako uzupełnienie oferty ADSL. Trwają również komercyjne testy telewizji przez DSL. Ponadto, na początku kwietnia wprowadzono usługę dostępu do telewizji i muzyki przez sieć UMTS. Dopełnieniem oferty nowoczesnych produktów dla klientów ADSL będzie wideo na żądanie oraz wypożyczalnia gier - TP planuje wprowadzenie obu tych usług w 2006 roku.

Grupa TP zamierza również umocnić swą pozycję względem konkurencyjnych operatorów poprzez wprowadzenie ofert konwergentnych. W tym zakresie, w pierwszym kwartale wprowadzono usługę Business Everywhere. Od 1 kwietnia wprowadzono wspólną pocztę głosową, a w trzecim kwartale 2006 roku zaplanowano uruchomienie wspólnego portalu usługowego.

Chociaż wyniki za pierwszy kwartał 2006 roku są obiecujące, nie należy ich ekstrapolować na cały rok - niepewność w kwestii otoczenia konkurencyjnego i regulacyjnego wiąże się z szeregiem wyzwań, co zachęca do ostrożności. Jednak Grupa TP jest przekonana, że założone cele na 2006 rok zostaną osiągnięte.