Netia - wyniki finansowe za I połowę roku

Netia ogłosiła dziś niepodlegające badaniu skonsolidowane wyniki finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (IFRS) za drugi kwartał i pierwsze półrocze 2004 roku.

Dane finansowe

• Przychody za I półrocze 2004 r. wyniosły 434,2 mln zł (115,9mln USD), wykazując wzrost o 28% w porównaniu do I półrocza 2003 r. Przychody za II kw. 2004 r. wyniosły 222,3 mln PLN (59,3 mln USD), co stanowi wzrost o 25% w stosunku do II kw. 2003 r.

• EBITDA za I półrocze 2004 r. wyniosła 159,8 mln zł (42,6 mln USD), osiągając marżę EBITDA na poziomie 36,8% i wykazując wzrost o 70% w porównaniu do I półrocza 2003 r. EBITDA za II kw. 2004 r. wyniosła 83,9 mln PLN (22,4 mln USD), osiągając marżę EBITDA na poziomie 37,8% i wykazując wzrost o 66% w porównaniu do II kw. 2003 r.

• Zysk na działalności operacyjnej (EBIT) za I półrocze 2004 r. wyniósł 44,6 mln zł (11,9 mln USD), osiągając marżę EBIT na poziomie 10,3%. EBIT za II kw. 2004 r. wyniósł 21,0 mln PLN (5,6 mln USD), osiągając marżę EBIT na poziomie 9,4%.

• Zysk netto za I półrocze 2004 r. wyniósł 70,7 mln zł (18,9 mln USD), osiągając marżę zysku netto na poziomie 16,3%, w porównaniu do straty netto w kwocie 95,6 mln zł za I półrocze 2003 r. Zysk netto za II kw. 2004 r. wyniósł 38,4 mln PLN (10,2 mln USD). Zysk netto za I półrocze 2004 r. obejmuje 19,7 mln PLN (5,3 mln USD) niezrealizowanych zysków z tytułu różnic kursowych od zobowiązań koncesyjnych El-Netu.

• Środki pieniężne na dzień 30 czerwca 2004 r. wynosiły 217,2 mln PLN (58,0 mln USD) w porównaniu do kwoty 185,0 mln PLN na dzień 31 marca 2004 r.

Dane operacyjne

• Przychody ze sprzedaży produktów telekomunikacyjnych innych niż tradycyjne, bezpośrednie usługi głosowe (takich jak pośrednie usługi głosowe, transmisja danych, rozliczenia międzyoperatorskie, usługi hurtowe, usługi sieci inteligentnej i pozostałe usługi telekomunikacyjne) zwiększyły swój udział w przychodach z działalności telekomunikacyjnej w II kw. 2004 r. do 37%, osiągając wartość 81,0 mln PLN (21,6 mln USD), z poziomu 29% w II kw. 2003 r. Równocześnie udział przychodów ze sprzedaży powyższych produktów w przychodach z działalności telekomunikacyjnej wzrósł w I półroczu 2004 r. do poziomu 36% osiągając wartość 152,7 mln zł (40,7 mln USD), z poziomu 26% w I półroczu 2003 r.

• Przychody od klientów biznesowych stanowiły 66% przychodów z działalności telekomunikacyjnej zarówno w I półroczu 2004 r. jak w II kw. 2004 r.

• Liczba linii dzwoniących (po uwzględnieniu rezygnacji i odłączeń abonentów) wzrosła do 426.606 na dzień 30 czerwca 2004 r. w porównaniu do 351.295 linii dzwoniących na dzień 30 czerwca 2003 r. oraz 424.658 linii dzwoniących na dzień 31 marca 2004 r., osiągając wzrost o 21% w stosunku do II kw. 2003 r. Liczba linii biznesowych wyniosła 143.167, wykazując wzrost o 29% w porównaniu do II kw. 2003 r. Udział linii biznesowych w stosunku do wszystkich linii dzwoniących wyniósł 34%.

• Średni miesięczny przychód na linię (w odniesieniu do bezpośrednich usług głosowych) zmniejszył się o 9% do kwoty 108 PLN (29 USD) w II kw. 2004 r., w porównaniu do 119 PLN w II kw. 2003 r., i o 4% z poziomu 113 PLN w I kw. 2004 r., odzwierciedlając ogólny trend obniżki taryf w branży.
  Zatrudnienie w grupie Netia wyniosło 1.340 etatów na dzień 30 czerwca 2004 r. w porównaniu do 1.430 etatów na dzień 30 czerwca 2003 r. oraz do 1.393 etatów na dzień 31 marca 2004 r.

Wojciech Mądalski, prezes zarządu Netii, stwierdził: - Rok temu Netia zakończyła proces restrukturyzacji finansowej oraz przyjęła nową strategię dwucyfrowego wzrostu i znacznej poprawy rentowności. Opublikowane dzisiaj wyniki finansowe raz jeszcze potwierdzają poprawę sytuacji w Spółce. W drugim kwartale br. Netia osiągnęła po raz kolejny zamierzone wyniki finansowe, wykazując znaczny wzrost przychodów i zysku netto dzięki wzrostowi sprzedaży w strategicznych segmentach działalności oraz uzyskując korzyści związane z przejęciami innych podmiotów i dalszą poprawą efektywności kosztowej. W rezultacie powyższego, z satysfakcją odnotowaliśmy przejście Netii od straty netto za pierwsze półrocze 2003 r. do zysku netto w wysokości 70,7 mln zł za pierwsze sześć miesięcy tego roku.
Głównym czynnikiem wzrostu była sprzedaż produktów innych niż tradycyjne usługi głosowe, w szczególności pośrednich usług głosowych i transmisji danych. Przychody z tego segmentu stanowiły 36% przychodów ogółem za pierwsze półrocze 2004 r, w porównaniu do 26% w tym samym okresie roku ubiegłego. Na wzrost przychodów o 28,4% w stosunku do wyniku osiągniętego w pierwszym półroczu 2003 r. złożył się wzrost organiczny (12,9 punktów procentowych) oraz związany z przejęciem El-Netu (14,7 punktów procentowych) i konsolidacją Świata Internet (dawniej TDC Internet Polska). Konsekwentna poprawa na poziomie przychodów umocniła pozycję Netii jako wiodącego alternatywnego operatora telekomunikacyjnego w Polsce.
Wynik EBITDA wzrósł w pierwszym półroczu 2004 r. o 70% do poziomu 159,8 mln zł dzięki dalszej poprawie efektywności. Wzrost kosztów wynikający z integracji El-Netu został zrównoważony przez usprawnioną kontrolę kosztów oraz wyższą produktywność – kwartalny przychód na pracownika w grupie Netia wzrósł w II kw. 2004 r. do blisko 166 tys. zł, tj. o 36% w porównaniu z II kw. 2003 r.
Nasze koszty operacyjne stanowiły 63,5% przychodów ogółem w II kw. 2004 r., znacząco mniej w porównaniu do udziału tych kosztów w przychodach w wysokości 73,2% i 79,7% odpowiednio w I kw. 2003 r. i I kw. 2002 r. Do zmiany tej, porównując udział danej kategorii kosztów do przychodów ogółem osiągnięty w II kw. 2004 r. z poziomem w I kw. 2003 r. i I kw. 2002 r., przyczyniły się głównie: koszty rozliczeń międzyoperatorskich (odpowiednio 17,8%, 19,3% i 21,0%), wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników (odpowiednio 14,3%, 20,9% i 25,2%) oraz usługi profesjonalne (odpowiednio 1,8%, 3,0% i 3,6%).
W związku z powyższym osiągnięta w II kw. 2004 r. marża EBITDA wzrosła do 37,8% w porównaniu do 35,8% za I kw. 2004 r. i 28,5% za II kw. 2003 r.

Pozostałe dane

• Kapitał zakładowy Netii na dzień 30 czerwca 2004 r. wynosił 361.638.150 PLN i dzielił się na 361.638.150 akcji o wartości nominalnej 1 PLN każda, dających łącznie 361.638.150 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki. Kapitał zakładowy Netii nadal ulega podwyższeniu wraz z każdorazowym wykonaniem warrantów subskrypcyjnych i opcji na akcje, które zostały wyemitowane w związku z procesem restrukturyzacji finansowej Netii. Na dzień 10 sierpnia 2004 r. zostało wykonanych 17.131.174 warrantów subskrypcyjnych w stosunku do 64.848.442 warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych ogółem. Ponadto na dzień 10 sierpnia br. wyemitowano 771.011 akcji serii K w wyniku wykonania części opcji, przyznanych w ramach planu premiowania akcjami (łączna liczba akcji serii K, które mogą być wyemitowane w ramach tego planu nie przekroczy 18.373.785 sztuk). Kapitał zakładowy Netii na dzień 10 sierpnia 2004 r. wynosił 361.947.397 PLN.

• Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Netii podjęło w dniu 15 czerwca 2004 r. uchwały dotyczące: (i) zatwierdzenia sprawozdań zarządu z działalności Spółki oraz Grupy Netia za rok 2003, sprawozdania finansowego Spółki i skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy Netia za rok 2003; (ii) podziału zysku Spółki za 2003 rok; (iii) udzielenia absolutoriów członkom zarządu i rady nadzorczej Spółki za okres wykonywania obowiązków w roku 2003, przy czym absolutorium udzielone dwóm byłym członkom zarządu objęło lata 2002 i 2003; (iv) zmiany wysokości wynagrodzeń i „Regulaminu Wynagradzania Członków Rady Nadzorczej”.

• Netia złożyła w dniu 7 kwietnia 2004 r. wniosek do Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych o wyrejestrowanie Spółki spod reżimu amerykańskiej ustawy Prawo o obrocie papierami wartościowymi z 1934 r., z późniejszymi zmianami (U.S. Securities Exchange Act of 1934). W następstwie wyrejestrowania, które uzyskało skuteczność z dniem 6 lipca 2004 r., Netia przestała podlegać obowiązkom sprawozdawczym wynikającym z amerykańskiego prawa federalnego dotyczącego obrotu papierami wartościowymi.

• Rating korporacyjny na poziomie „B+, ze stabilną perspektywą ratingu, został przyznany Netii przez agencję Standard & Poor’s Ratings Services w dn. 19 maja 2004 r.

• Zobowiązania z tytułu koncesji lokalnych spółki Regionalne Sieci Telekomunikacyjne El-Net SA („El-Net”), nabytej przez Netię w dn. 29 stycznia 2004 r., wynosiły na dzień 30 czerwca 2004 r. ok. 475,2 mln PLN (126,8 mln USD) (według wartości nominalnej) i były powiększone o 37,7 mln PLN (10,1 mln USD) opłat prolongacyjnych. El-Net złożył wnioski do Ministra Infrastruktury o umorzenie opłat w wysokości ok. 100,4 mln PLN (26,8 mln USD), w oparciu o nakłady inwestycyjne poniesione przez El-Net w latach 2001-2003, oraz o umorzenie pozostałych wymagalnych opłat w kwocie 281,1 mln PLN (75,0 mln USD) w zamian za inwestycje, które zostaną dokonane w ramach grupy Netia. Obecnie El-Net oczekuje na decyzje dotyczące większości swych zobowiązań z tytułu koncesji lokalnych.

Porównanie I półrocza 2004 r. do I półrocza 2003 r.

Przychody za I półrocze 2004 r. wzrosły o 28% do kwoty 434,2 mln PLN (115,9 mln USD) z kwoty 338,1 mln PLN w I półroczu 2003 r. Bez uwzględnienia wpływu El-Netu i Świata Internet, spółek nabytych przez Netię, przychody wzrosły „organicznie” o 13% do kwoty 373,0 mln PLN (99,5 mln USD).
Przychody z usług telekomunikacyjnych wzrosły o 29% do kwoty 428,9 mln PLN (114,5 mln USD) z kwoty 333,1 mln PLN za I półrocze 2003 r. Główną przyczyną tego wzrostu było przejęcie El-Netu oraz ekspansja wśród większości produktów innych niż tradycyjne, bezpośrednie usługi głosowe, tj. pośrednich usług głosowych, transmisji danych, rozliczeń międzyoperatorskich i usług sieci inteligentnej; przychody z tytułu usług hurtowych i pozostałych usług telekomunikacyjnych nie uległy istotnej zmianie. Łączne przychody ze sprzedaży produktów innych niż bezpośrednie usługi głosowe wzrosły o 76% do kwoty 152,7 mln PLN (40,8 mln USD) za I półrocze 2004 r. z kwoty 86,6 mln PLN za I półrocze 2003 r. i stanowiły 36% przychodów z działalności telekomunikacyjnej w porównaniu do udziału na poziomie 26% za I półrocze 2003 r. Ponadto przychody z bezpośrednich usług głosowych wzrosły w porównywanym okresie o 12% o kwoty 276,2 mln PLN (73,7 mln USD) z poziomu 246,5 mln PLN za I półrocze 2003 r., dzięki przyrostowi w ilości linii dzwoniących, związanemu z nabyciem El-Netu, oraz sukcesowi Netii w pozyskiwaniu klientów biznesowych.
Wskaźnik EBITDA wzrósł o 70% do 159,8 mln PLN (42,6 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do 94,2 mln PLN za I półrocze 2003 r. Marża EBITDA wzrosła za ten okres do 36,8% w porównaniu do 27,9% za I półrocze 2003 r. Wzrost ten został osiągnięty dzięki wzrostowi przychodów i kontynuowaniu działań zmierzających do optymalizacji poziomu kosztów operacyjnych.
Opłaty z tytułu rozliczeń międzyoperatorskich wzrosły o 21% do 76,2 mln PLN (20,3 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do 63,0 mln PLN za I półrocze 2003 r., głównie w związku z opłatami z tego tytułu poniesionymi przez El-Net. Udział opłat z tytułu rozliczeń międzyoperatorskich do przychodów ogółem zmniejszył się do poziomu 17,6% w I półroczu 2004 r. z 18,6% za I półrocze 2003 r.
Koszty operacyjne (z wyłączeniem opłat z tytułu rozliczeń międzyoperatorskich) stanowiły 46% przychodów ogółem za I półrocze 2004 r. w porównaniu do 55% za I półrocze 2003 r. Powyższa zmiana była związana ze stałą poprawą efektywności kosztowej wśród kluczowych kategorii kosztów, w szczególności wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (16,2% przychodów ogółem w I półroczu 2004 r. w porównaniu do 18,2% w I półroczu 2003 r.) oraz usług profesjonalnych (1,6% przychodów ogółem w I półroczu 2004 r. w porównaniu do 6,2% w I półroczu 2003 r.).
Amortyzacja środków trwałych zmniejszyła się o 8% do kwoty 90,4 mln PLN (24,1 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do kwoty 98,0 mln PLN za I kw. 2003 r., co jest wynikiem odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych dokonanego w 2003 r. Powyższa zmiana miała miejsce pomimo zwiększenia wartości tej pozycji w związku z przejęciem El-Netu.
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych zmniejszyła się o 40% do 25,4 mln PLN (6,8 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do kwoty 42,5 mln PLN za I półrocze 2003 r., z powodu odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych dokonanego w 2003 r. i umorzenia zobowiązań Netii z tytułu lokalnych koncesji telekomunikacyjnych.
Odpis ujemnej wartości firmy, powstałej w wyniku nabycia w II kw. 2003 r. akcji i udziałów w spółkach Świat Internet i Netia 1 Sp. z o.o., wyniósł w I półroczu 2004 r. 9,4 mln PLN (2,5 mln USD).
Amortyzacja wartości firmy, powstałej w wyniku nabycia El-Netu, wyniosła w I półroczu 2004 r. 8,8 mln PLN (2,4 mln USD).
Zysk operacyjny (EBIT) wyniósł 44,6 mln PLN (11,9 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do straty operacyjnej w wysokości 27,0 mln PLN za I półrocze 2003 r. Znacząca poprawa na poziomie wyniku EBIT jest rezultatem stale poprawiających się wyników działalności operacyjnej oraz niższego poziomu amortyzacji.
Przychód finansowy netto w wysokości 26,7 mln PLN (7,1 mln USD) został odnotowany w I półroczu 2004 r. w porównaniu do kosztu finansowego netto w kwocie 69,0 mln PLN za I półrocze 2003 r. Jest to wynikiem niezrealizowanego zysku netto na różnicach kursowych od zobowiązań koncesyjnych El-Netu, które są wyrażone w euro oraz stabilnego poziomu odsetek uzyskiwanych od posiadanych zasobów środków pieniężnych, a także wyeliminowania zobowiązań z tytułu obligacji wyemitowanych przez grupę Netia w przeszłości. Koszty finansowe netto za I półrocze 2003 r. obejmowały ponadto jednorazowy odpis kosztów emisji Obligacji 2002 w kwocie 41,2 mln PLN (11,0 mln USD), dokonany w następstwie ich wcześniejszego wykupu przez Netię.
Zysk netto w kwocie 70,7 mln PLN (18,9 mln USD) został odnotowany w I półroczu 2004 r. w porównaniu do straty netto w wysokości 95,6 mln PLN za I półrocze 2003 r. Poprawa na poziomie wyniku netto jest rezultatem osiągniętego zysku operacyjnego oraz przychodu finansowego netto, wspomnianej powyżej.
Wydatki netto poniesione na zakup środków trwałych i oprogramowania komputerowego wzrosły o 20% do kwoty 91,9 mln PLN (24,5 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do 76,5 mln PLN wydatkowanych w I półroczu 2003 r., głównie w związku z zakupem urządzeń zwiększających pojemność sieci szkieletowej Netii. Ponadto koszt netto nabycia El-Netu, bez uwzględnienia otrzymanych wraz z jego przejęciem środków pieniężnych, wyniósł 95,6 mln PLN (25,5 mln USD). W I kw. 2004 r. uiszczono również płatność za koncesję międzystrefową w kwocie 4,8 mln PLN (1,3 mln USD). W rezultacie powyższego ujemne przepływy środków pieniężnych netto z tytułu działalności inwestycyjnej wyniosły 192,8 mln PLN (51,5 mln USD) za I półrocze 2004 r. w porównaniu do dodatnich przepływów netto w wysokości 189,5 mln PLN za I półrocze 2003 r. Dodatnie przepływy netto z tytułu działalności inwestycyjnej za I półrocze 2003 r. obejmowały wpływ środków pieniężnych w kwocie 259,5 mln PLN, które zostały zwrócone z rachunków zastrzeżonych w związku z obligacjami wyemitowanymi przez Netię w przeszłości.
Środki pieniężne na dzień 30 czerwca 2004 r. wyniosły 217,2 mln PLN (58,0 mln USD).

Porównanie II kwartału 2004 r. z I kwartałem 2004 r.

Przychody ogółem za II kw. 2004 r. wzrosły o 5% do kwoty 222,3 mln PLN (59,3 mln USD) w porównaniu do kwoty 212,0 mln PLN za I kw. 2004 r. Wzrost ten był spowodowany głównie zwiększeniem się o 13% przychodów ze sprzedaży usług telekomunikacyjnych innych niż tradycyjne bezpośrednie usługi głosowe do kwoty 81,0 mln PLN (21,6 mln USD) za II kw. 2004 r., w porównaniu do 71,7 mln PLN za I kw. 2004 r. Na poziom przychodów miał też wpływ wzrost o 1% przychodów ze sprzedaży bezpośrednich usług głosowych do kwoty 138,6 mln PLN (37,0 mln USD) za II kw. 2004 r. z kwoty 137,6 mln PLN za I kw. 2004 r.
Wskaźnik EBITDA za II kw. 2004 r. wzrósł o 11% do kwoty 83,9 mln PLN (22,4 mln USD) w porównaniu do 75,8 mln PLN za II kw. 2004 r. Marża EBITDA wzrosła do 37,8% za II kw. 2004 r. w porównaniu do 35,8% za II kw. 2004 r. Wzrost wskaźnika i marży EBITDA był związany ze wzrostem przychodów ze sprzedaży oraz niższym poziomem kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników.
Zysk netto wzrósł o 19% do kwoty 38,4 mln PLN (10,2 mln USD) za II kw. 2004 r. z kwoty 32,3 mln PLN za I kw. 2004 r. Wzrost ten jest rezultatem stale poprawiających się wyników działalności operacyjnej oraz wyższego poziomu przychodów finansowych netto, związanego głównie z niezrealizowanymi zyskami na różnicach kursowych z tytułu zobowiązań koncesyjnych El-Netu wyrażonych w euro.
Podsumowanie działalności operacyjnej
Liczba linii dzwoniących wzrosła o 21% do poziomu 426.606 linii na dzień 30 czerwca 2004 r. z poziomu 351.295 linii na dzień 30 czerwca 2003 r. oraz o 0,5% z poziomu 424.658 linii na dzień 31 marca 2004 r.
Liczba linii biznesowych wzrosła o 29% do poziomu 143.167 na dzień 30 czerwca 2004 r. z poziomu 111.162 linii na dzień 30 czerwca 2003 r. oraz o 3% w porównaniu z 139.023 liniami biznesowymi na dzień 31 marca 2004 r.
Udział biznesowych linii dzwoniących w całkowitej liczbie linii dzwoniących wzrósł do 33,6% z poziomu 31,6% na dzień 30 czerwca 2003 r. i 32,7% na dzień 31 marca 2004 r. 2004 r.
Nowa usługa stałego dostępu do Internetu w technologii ADSL „Net24” została wprowadzona z dniem 15 kwietnia 2004 r. Usługa jest skierowana do abonentów Netii posiadających zarówno linie analogowe jak i linie ISDN. Z dniem 2 sierpnia 2004 r. Netia rozszerzyła ofertę ADSL, zapewniając wybór prędkości transmisji danych (bez limitu ilości transmitowanych danych) pomiędzy opcjami „Net24 Premium” i „Net24 Komfort” (prędkość danych pobieranych wynosi odpowiednio dla obu opcji 640 kb/s i 160 kb/s, natomiast prędkość danych wysyłanych wynosi 128 kb/s i 64 kb/s).
Nowe, niższe stawki za niektóre połączenia międzynarodowe zostały wprowadzone z dniem 1 maja 2004 r. Zmiany dotyczyły oferty dla abonentów Netii korzystających z bezpośrednich usług głosowych, a także klientów usług Netia 1055, świadczonych za pośrednictwem prefiksu.
Nowe, niższe stawki za połączenia międzymiastowe oraz do sieci komórkowych w wybranych taryfach zostały wprowadzone z dniem 16 czerwca 2004 r. Zmiany dotyczą abonentów Netii korzystających z bezpośrednich oraz pośrednich usług głosowych, którzy wybrali taryfy Efektywną Pro lub Przedsiębiorczą