Netia: wyniki za IV kwartał i cały 2014 rok

Mamy ponad 17 mln odsłon na Youtube - SUBSKRYBUJ NASZ KANAŁ! Mamy ponad 2 tys. fanów na Facebooku - POLUB NASZ PROFIL!

Netia ogłosiła dziś wyniki finansowe za 2014 r. i wyniki za IV kwartał zakończony 31 grudnia 2014 r.

Najważniejsze wydarzenia

Dane finansowe

Wyniki finansowe Netii na koniec 2014 r. wobec zaktualizowanej prognozy na 2014 r.

(1) Według pierwotnej prognozy Netii na 2014 r. opublikowanej w dniu 20 lutego 2014 r. (por. raport bieżący nr 7/2014)
(2) Według zaktualizowanej prognozy Netii na 2014 r. opublikowanej w dniu 28 sierpnia 2014 r. (por. raport bieżący nr 64/2014)
(3) Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne z wyłączeniem nakładów inwestycyjnych na integrację i akwizycje

Przychody za 2014 r. wyniosły 1.674,0 mln PLN wykazując spadek o 11% w stosunku do 2013 r. W IV kw. 2014 r. przychody spadły o 2% kwartał-do-kwartału do poziomu 404,1 mln PLN w porównaniu do 413,4 mln PLN kwartał wcześniej. Spadek przychodów był przede wszystkim związany z niższą liczbą usług (RGU), które zmniejszyły się o 9% rok-do-roku i o 2% kwartał-do-kwartału, w tym zwłaszcza usług opartych o dostęp regulowany (WLR). Spadek liczby aktywnych usług był w dalszym ciągu skoncentrowany w podsegmencie klientów indywidualnych – B2C (Home) i w obszarze stacjonarnych usług głosowych. Obniżka stawek MTR wpłynęła głównie na poziom przychodów w segmencie usług dla klientów biznesowych – B2B (Carrier). Netia szacuje także, iż 23% spadku przychodów rok-do-roku było spowodowane mającą miejsce w 2013 r. obniżką stawek MTR.

Skorygowany zysk EBITDA wyniósł 493,2 mln PLN za 2014 r. wykazując spadek o 10% w stosunku do 2013 r. W IV kw. 2014 r. skorygowany zysk EBITDA wyniósł 113,4 mln PLN, wykazując spadek o 6% w stosunku do III kw. 2014 r. Marża skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 29,5% za cały 2014 r. oraz 28,1% w IV kw. 2014 r. w porównaniu do 29,4% marży odnotowanej w 2013 r. i 29,1% w III kw. 2014 r.

Zysk EBITDA wyniósł 581,4 mln PLN za cały 2014 r. oraz 226,1 mln PLN w IV kw. 2014 r. wykazując wzrost o 9% w stosunku do 2013 r. oraz wzrost o 107% w stosunku do III kw. 2014 r. Odnotowane w 2014 r. pozycje jednorazowe, wynoszące łącznie 88,2 mln PLN na poziomie zysku netto, obejmowały:

• zysk rozpoznany z tytułu ugody zawartej z Orange Polska w kwocie 146,7 mln PLN, na który składała się kwota ugody 145 mln PLN powiększona o przychód z tytułu umorzenia części zobowiązań i pomniejszona o koszty prawne,
• koszty restrukturyzacji w kwocie 34,6 mln PLN, które dotyczyły głównie redukcji zatrudnienia w ramach projektów N2 i Netia Lajt oraz odpraw dla odchodzących członków Zarządu,
• odpisy aktualizujące w kwocie 9,9 mln PLN, które powstały w wyniku podjęcia decyzji o zaprzestaniu korzystania z marki handlowej ‘Dialog’ (na kwotę 2,5 mln PLN) oraz po rezygnacji z utrzymywania jednej z dwóch platform mobilnych (na kwotę 7,4 mln PLN),
• koszty integracji Grupy Dialog i spółki Crowley w wysokości 7,9 mln PLN,
• inne niż osobowe koszty dotyczące wydzielenia dywizji B2B i B2C (Projekt N2 ) w kwocie 2,8 mln PLN,
• inne niż osobowe koszty dotyczące programu oszczędnościowego ‘Netia Lajt’ w kwocie 3,1 mln PLN,
• koszty dotyczące przejęć w kwocie 0,2 mln PLN.

W IV kw. 2014 r. pozycje jednorazowe wyniosły łącznie 112,7 mln PLN na poziomie zysku netto, natomiast w okresach porównawczych 2013 r. i III kw. 2014 r. wyniosły one odpowiednio 18,1 mln PLN i 10,8 mln PLN kosztów na poziomie zysku netto. Marża zysku EBITDA wyniosła 34,7% za 2014 r. i 55,9% w IV kw. 2014 r. w porównaniu do 28,4% marży odnotowanej w 2013 r. oraz 26,5% w III kw. 2014 r.

Zysk operacyjny EBIT wyniósł 157,4 mln PLN za cały 2014 r. (nie uwzględniając pozycji jednorazowych skorygowany zysk operacyjny wyniósł 69,2 mln PLN) w stosunku do 92,7 mln PLN za 2013 r. (110,9 mln PLN zysku operacyjnego przy wyłączeniu pozycji jednorazowych). Zysk operacyjny w IV kw. 2014 r. wyniósł 119,3 mln PLN (6,6 mln PLN zysku operacyjnego przy wyłączeniu pozycji jednorazowych) w stosunku do 3,1 mln PLN w III kw. 2014 r. (13,9 mln PLN przy wyłączeniu pozycji jednorazowych). W IV kw. 2014 r. Netia otrzymała od Orange Polska kwotę 145 mln PLN w ramach zawartej ugody, co miało wpływ
na wysoki poziom zysku operacyjnego w tym kwartale oraz w całym 2014 r.

Zysk netto odnotowany za pełny 2014 r. wyniósł 174,8 mln PLN w stosunku do zysku netto w wysokości 46,3 mln za 2013 r. Zysk netto w IV kw. 2014 r. wyniósł 160,0 mln PLN wobec straty netto w wysokości 4,4 mln PLN w III kw. 2014 r. Zysk netto za cały 2014 r. uwzględnia 145 mln PLN otrzymanych od Orange
Polska w ramach ugody, 23,1 mln PLN odsetek z tytułu obsługi kredytu zaciągniętego na sfinansowanie akwizycji Grupy Dialog wobec 30,7 mln PLN odsetek z tego tytułu odnotowanych w 2013 r. oraz 2,7 mln PLN kosztów finansowych poniesionych w związku z rozwiązaniem wcześniejszej umowy kredytowej. Ponadto, zysk netto za 2014 r. uwzględnia uznanie z tytułu podatku dochodowego w kwocie 48,4 mln PLN, które jest związane ze zwrotem przez organy skarbowe podatku CIT za 2003 r. wraz z odsetkami naliczonymi do 31 grudnia 2014 r. w wysokości 81,4 mln PLN, wobec obciążenia z tego tytułu w wysokości 18,1 mln PLN za 2013 r. Zysk netto Netii SA (spółki matki) za 2014 r. wyniósł 275,6 mln PLN w porównaniu do zysku netto w wysokości 30,7 mln PLN w 2013 r.

Spółka osiągnęła dodatnie przepływy wolnych środków pieniężnych na poziomie operacyjnym (OpFCF) w całym 2014 r. i IV kw. 2014 r. OpFCF zdefiniowany jako skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o wartość inwestycji kapitałowych wyłączając nakłady inwestycyjne na integrację i akwizycje wyniósł 272,3 mln PLN w 2014 r. i 50,7 mln PLN w IV kw. 2014 r. w stosunku do 311,1 mln PLN w 2013 r. oraz 66,3 mln PLN w III kw. 2014 r. Na spadek OpFCF kwartał-do-kwartału wpłynął głównie cykliczny wzrost inwestycji pod koniec roku.

Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2014 r. wyniosły 207,3 mln PLN, co stanowiło wzrost o 121,0 mln PLN w stosunku do ich poziomu z dnia 30 września 2014 r., natomiast całkowite zadłużenie brutto wyniosło 300,5 mln PLN, co stanowiło spadek o 69,9 mln PLN w stosunku do poziomu zadłużenia brutto z dnia 30 września 2014 r. Wzrost poziomu środków pieniężnych i spadek zadłużenia brutto kwartał-do-kwartału były związane odpowiednio z ugodą z Orange Polska i refinansowaniem kredytu bankowego. Dług netto wyniósł na koniec 2014 r. 93,2 mln PLN, co stanowiło spadek o 190,1 mln PLN w porównaniu do 284,1 mln PLN na dzień 30 września 2014 r., a dźwignia finansowa stanowiła wielokrotność 0,19x skorygowanego zysku EBITDA za 2014 r. wynoszącego 493,2 mln PLN.

Polityka dystrybucyjna. Polityka dystrybucyjna Grupy Netia pozostaje bez zmian.

Program redukcji kosztów ‘Netia Lajt’. Równolegle do prac nad aktualizacją strategii, Prezes Zarządu Adam Sawicki wdrożył w III kw. 2014 r. krótko i średnioterminowy program redukcji kosztów pod nazwą ‘Netia Lajt’. Celem programu jest dostarczenie w 2015 r. inkrementalnych oszczędności rzędu 50 mln PLN.
Główne obszary realizacji oszczędności są związane z redukcją liczby stanowisk menedżerskich wyższego szczebla, uproszczeniem struktury organizacyjnej i ograniczeniem wydatków dyskrecjonalnych. W styczniu 2015 r. Netia rozpoczęła drugą fazę programu (Netia Lajt 2.0), obejmującą także redukcję zatrudnienia w ramach zwolnień grupowych.

Prognoza na 2015 r. Zarząd zdecydował o niepodawaniu prognozy na 2015 r.

Refinansowanie kredytu. W dniu 3 listopada 2014 r. Netia podpisała z mBankiem SA oraz Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA umowę trzyletniego kredytu terminowego o łącznej wysokości do 300 mln PLN w celu spłaty zadłużenia Spółki wynikającego z wcześniejszej umowy kredytowej z dnia 29 września 2011 r.

Zawarcie ugody z Orange Polska. W dniu 5 listopada 2014 r. Netia i Orange Polska zawarły porozumienie, na mocy którego obie strony zobowiązały się do niezwłocznego cofnięcia wzajemnych roszczeń i powództw oraz umorzenia wszystkich toczących się spraw sądowych. W ramach porozumienia Orange Polska zapłaciło na rzecz Netii w dniu podpisania ugody kwotę 145 mln PLN. Dodatkowo w związku z zawartą ugodą Netia odnotowała przychód z tytułu umorzenia części zobowiązań.

Zwrot podatku CIT za 2003 r. W dniu 29 grudnia 2014 r. Netia powzięła informację o wydaniu ponownej decyzji przez Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie, określającej zobowiązanie podatkowe Netii za rok 2003 w podatku dochodowym od osób prawnych („CIT”) w wysokości 0 zł. Spółka otrzymała zwrot zapłaconego uprzednio podatku wraz z należnymi odsetkami w kwocie 81,5 mln PLN w dniu 8 stycznia 2015 r., co ostatecznie zakończyło spór z organami podatkowymi dotyczący CIT za 2003 rok (por. rozdział ‘Pozostałe Wydarzenia’).

Rezygnacja Prezesa Zarządu. W dniu 30 stycznia 2015 r. pan Adam Sawicki złożył rezygnację ze stanowiska Prezesa i członka Zarządu Spółki ze skutkiem na koniec dnia 31 lipca 2015 r. Pan Adam Sawicki umotywował rezygnację zamiarem kontynuowania kariery zawodowej poza Grupą Netia, co pozwoli mu podejmować nowe wyzwania i zdobywać nowe doświadczenia zawodowe.

Dane operacyjne

Liczba usług (RGU) na dzień 31 grudnia 2014 r. wyniosła 2.304.553 w porównaniu do 2.526.357 na dzień 31 grudnia 2013 r. oraz 2.361.457 na dzień 30 września 2014 r. Spadek usług rok-do-roku i kwartał-do-kwartału odzwierciedla spadek liczby stacjonarnych usług głosowych i zaostrzoną konkurencję na rynku telekomunikacyjnym. W IV kw. 2014 r. Netia odnotowała 4.288 przyłączenia netto we własnej sieci i 61.192 odłączenia netto wśród usług oferowanych na bazie dostępu regulowanego w porównaniu do 3.529 odłączeń netto we własnej sieci i 58.707 odłączeń netto w dostępie regulowanym w III kw. 2014 r. Podobnie jak w poprzednich kwartałach, wzrost liczby usług jest skoncentrowany na segmencie B2B oraz na części usług w segmencie B2C obejmującej usługi szerokopasmowe we własnej sieci i usługi telewizyjne, w tym usługi na bazie infrastruktury dawnej sieci kablowej Aster, na której komercyjna sprzedaż usług jest prowadzona od sierpnia 2014 r. Odpływ liczby aktywnych usług ponownie skupił się w segmencie usług regulowanych, przede wszystkim w obszarze telefonii stacjonarnej (WLR) w segmencie B2C.

(1) W IV kw. 2014 r. nastąpiła zmiana sposobu prezentacji usług telewizyjnych Multiroom, co skutkowało obniżeniem liczby usług telewizyjnych oraz łącznej liczby usług w IV kw. 2014 r. o około 7 tys.
(2) Dane o liczbie usług świadczonych przez Dialog i Crowley zostały w pełni zintegrowane w ramach segmentów operacyjnych Grupy Netia. Dane o liczbie usług świadczonych przez Petrotel, spółkę zależną Dialogu, są prezentowane odrębnie jako segment “Pozostałe”.

(1) W IV kw. 2014 r. nastąpiła zmiana sposobu prezentacji usług telewizyjnych Multiroom, co skutkowało obniżeniem liczby usług telewizyjnych oraz łącznej liczby usług w IV kw. 2014 r. o około 7 tys.

Liczba usług telewizyjnych na dzień 31 grudnia 2014 r. wyniosła 137.323, co stanowiło wzrost o 14% w porównaniu do 120.321 na dzień 31 grudnia 2013 r. oraz o 3% wobec 133.940 na dzień 30 września 2014 r. W IV kw. 2014 r. nastąpiła zmiana sposobu prezentacji usług telewizyjnych Multiroom, skutkująca obniżeniem liczby usług telewizyjnych w kwartale o około 7 tys. przy równoczesnym wzroście ARPU z usług telewizyjnych. Uwzględniając powyższą zmianę prezentacyjną, Netia przyłączyła w IV kw. 2014 r. 3.383 usługi telewizyjne netto w porównaniu do 5.074 usług przyłączonych w III kw. 2014 r. Uruchomienie usług na bazie infrastruktury dawnej sieci Aster i wzrost liczby przyłączeń w technologii streamingu w pełni skompensowały spadek przyłączeń z tytułu z planowego, stopniowego wygaszania usług na bazie technologii IPTV.

Liczba usług szerokopasmowych wyniosła 789.876 na dzień 31 grudnia 2014 r., co stanowiło spadek o 7% z poziomu 848.909 na dzień 31 grudnia 2013 r. oraz o 2% z poziomu 806.273 na dzień 30 września 2014 r. Netia szacuje, że jej łączny udział w rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych wyniósł około 11,5% wobec 12,7% na dzień 31 grudnia 2013 r. W IV kwartale 2014 r. Netia odnotowała spadek netto liczby stacjonarnych usług szerokopasmowych o 16.397 w porównaniu do spadku netto o 20.072 w III kw. 2014 r. Spadek netto usług szerokopasmowych kwartał-do-kwartału skupił się ponownie w obszarze usług oferowanych na dostępie regulowanym (BSA, LLU) przy równoczesnym wzroście usług netto w obszarze własnej sieci. W IV kw. 2014 r. Netia odnotowała 4.758 przyłączeń netto wśród usług szerokopasmowych we własnej sieci (wyłączając WiMAX Internet) w porównaniu do 1.626 odłączeń netto usług w III kw. 2014 r. Mając na celu obronę marży brutto Zarząd koncentruje się bardziej na usługach oferowanych we własnej sieci i na usługach pakietowych niż na usługach oferowanych w oparciu o dostęp regulowany lub
na liczbie usług ogółem. Na dzień 31 grudnia 2014 r. usługi dla 51% klientów usług szerokopasmowych świadczone były poprzez własną sieć dostępową Netii w porównaniu do 47% na dzień 31 grudnia 2013 r.

Liczba stacjonarnych usług głosowych. Netia szacuje, że łączny udział w rynku stacjonarnych usług głosowych wynosił około 17,4% w IV kw. 2014 r. w porównaniu do 18,8% w IV kw. 2013 r. Ze względu na zaostrzoną konkurencję na rynku telekomunikacyjnym oraz koncentrację Spółki na usługach wysokomarżowych, Netia obecnie przenosi nacisk z liczby klientów usług głosowych na utrzymanie poziomu przychodów i marży z tytułu tych usług w ramach działań retencyjnych. Baza klientów usług głosowych Netii wyniosła 1.331.486 na dzień 31 grudnia 2014 r. w porównaniu do 1.488.610 na dzień 31 grudnia 2013 r. oraz 1.372.417 na dzień 30 września 2014 r. W IV kw. 2014 r. Netia odnotowała łączny spadek liczby klientów usług głosowych netto o 40.931 w porównaniu do spadku netto o 42.395 w III kw. 2014 r. Na dzień 31 grudnia 2014 r. usługi dla 48% klientów usług głosowych świadczone były poprzez własną sieć dostępową Netii w porównaniu do 43% na dzień 31 grudnia 2013 r.

Liczba usług mobilnych na dzień 31 grudnia 2014 r. wyniosła 19.758 w odniesieniu do mobilnych usług szerokopasmowych oraz 26.111 w odniesieniu do mobilnych usług głosowych, w porównaniu do odpowiednio 26.397 i 42.120 usług w obu kategoriach oferowanych na dzień 31 grudnia 2013 r. oraz 21.092 i 27.735 usług w obu kategoriach oferowanych na dzień 30 września 2014 r.

Umowa o współpracy z operatorem sieci Play. W styczniu 2015 r. Netia zawarła z P4 nową umowę o współpracy, dzięki której będzie świadczyć swoim klientom szerszy zakres usług mobilnych i pakietów. (por. rozdział ‘Podsumowanie działalności operacyjnej’).