Orange: mamy gwałtowne obniżenie średniego przychodu na użytkownika (ARPU)

Telekomunikacja Polska opublikowała wstępne szacunków wyników Grupy Kapitałowej Telekomunikacja Polska za trzeci kwartał 2012 roku.

Orange Polska utrzymuje marżę EBITDA na poziomie 38,1% w trzecim kwartale 2012 roku, pomimo szybko pogarszających się warunków makroekonomicznych i rynkowych w segmencie telefonii komórkowej

• spadek przychodów o 5,5% ze względu na gwałtowne obniżenie średniego przychodu na użytkownika (ARPU) w segmencie telefonii mobilnej i cięcie stawek MTR

• natychmiastowe wdrożenie planu działań marketingowych i sprzedaży w celu minimalizacji wpływu nielimitowanych planów taryfowych

• utrzymanie udziału w rynku telefonii komórkowej pod względem wartościowym na poziomie 30% dzięki proaktywnemu wdrożeniu produktów konwergentnych i dedykowanych działań marketingowych

• skonsolidowana marża EBITDA utrzymana na poziomie 38,1%, stabilna rok-do-roku, odzwierciedlająca kontynuowany program optymalizacji kosztów

• wzrost zysku netto o 14% rok-do-roku dla danych porównywalnych (z wyłączeniem ulgi podatkowej w 2011 roku)

• narastająco wolne przepływy pieniężne netto na poziomie 1.033 mln zł, w porównaniu do 1.488 mln zł rok wcześniej, odzwierciedlające presję na przychody i wzrastające potrzeby w zakresie kapitału obrotowego

• cele całoroczne na rok 2012 zostały zaktualizowane aby odzwierciedlić pogarszające się otoczenie Grupy

• Zarząd zaproponuje realokację pozostałej kwoty z programu skupu akcji własnych (400 mln zł) na nabycie częstotliwości

• Zarząd zaproponuje Walnemu Zgromadzeniu w kwietniu 2013 roku wypłatę dywidendy pieniężnej w wysokości 1 zł na akcję za rok 2012

• Ochrona pozycji lidera na rynku telefonii komórkowej pozostaje priorytetem w przyszłości

Odnosząc się do wstępnych wyników Grupy w trzecim kwartale 2012 roku, Maciej Witucki, Prezes Zarządu, stwierdził:

„Połączenie niekorzystnych czynników makroekonomicznych oraz wzrastająca konkurencja cenowa w segmencie telefonii komórkowej pokazały, iż niemożliwym stało się osiągnięcie celów na rok 2012. Dlatego zdecydowaliśmy opublikować nasze wstępne wyniki dzisiaj, wcześniej niż w planowanym terminie 24 października oraz zaktualizować nasze cele i przewidywania na bieżący rok.

W następstwie wprowadzenia w 2 kwartale ofert na nielimitowane rozmowy komórkowe i SMS-y przez wszystkich operatorów w Polsce, średni przychód na użytkownika w naszym segmencie usług dla biznesu obniżył się znacząco. Środki zapobiegawcze, jakie natychmiast podjęliśmy nie będą wystarczające, aby w pełni zneutralizować negatywny wpływ tej nowej wojny cenowej na wartość całego rynku.

Jesteśmy zdeterminowani działać odpowiedzialnie w interesie naszych klientów, pracowników i akcjonariuszy poprzez przezwyciężanie obecnych trudności i kontynuować poszukiwanie nowych możliwości wzrostu, jak tylko się pojawią. Znakomitym przykładem dla rynku komórkowego jest sprzedaż zakresu częstotliwości dla usług 4G, ostatnio rozpoczęta przez Regulatora. Będziemy uczestniczyć w tych przetargach i aukcjach, gdyż wierzymy, że 4G pozwoli nam odejść od czystej konkurencji cenowej i zmotywować wszystkich operatorów, aby skupili się na tworzeniu wartości poprzez nowe usługi i ich użytkowanie.

Kończymy sporządzanie naszego nowego planu działań na następne trzy lata, który zaadresuje zarówno obecne, jak i nadchodzące wyzwania, a także pokaże jak Grupa będzie zmieniać się w kierunku sprawniejszej i efektywniejszej organizacji, takiej, która jest dostosowana do nadchodzącego trudnego czasu. Zamierzamy ogłosić ten plan w lutym 2013 roku, wraz z publikacją naszych wyników za rok 2012.

Wyniki finansowe

(Jeżeli nie określono inaczej, wszelkie zawarte w niniejszym dokumencie porównania z 2011 rokiem odnoszą się do wyników finansowych pro forma za 2011 rok)

Dynamika skonsolidowanych przychodów odzwierciedla bardzo wymagającą sytuację na rynku telefonii komórkowej

Przychody Grupy za trzy kwartały 2012 wyniosły 3.473 mln zł i były niższe o 5,5% rok-do-roku, w porównaniu do spadku 2,3% rok-do-roku w pierwszym półroczu 2012. Spadek był spowodowany zarówno nową obniżką stawek MTR, jak również wzrastającą konkurencją cenową na rynku telefonii komórkowej.

Przychody segmentu komórkowego wyniosły 1.853 mln zł w 3 kw.i były niższe o 4,8% rok do roku. Spadek ten wynika głównie z wpływu regulacyjnego wynoszącego 80 mln zł. Skorygowane o wpływ regulacyjny przychody za 3 kw. były niższe o 0,7% rok do roku, w porównaniu do wzrostu w drugim kwartalne wynoszącym 1,5% rok do roku. Spadek ten był głównie wynikiem obniżenia ARPU spowodowanego wprowadzeniem nielimitowanych ofert głosowych i SMS’owych przez wszystkich graczy rynkowych.

Przychody segmentu stacjonarnego za 3 kw. 2012 wyniosły 1.917 mln zł i były niższe rok do roku o 4,0%, w porównaniu do -0,4% w drugim kwartale i -5,4% w 1 kw. 2012. Strukturalny spadek przychodów z usług głosowych był głównym czynnikiem stojącym za spadkiem przychodów w segmencie stacjonarnym, wynikającym z migracji ruchu i linii do usług mobilnych. Zostało to tylko częściowo skompensowane wyższymi przychodami z usług hurtowych i przesyłu danych.

Marża EBITDA pod kontrolą pomimo presji na przychody

EBITDA wyniosła 1.323 mln zł w 3 kw. 2012. Pomimo presji na przychody, ścisła kontrola kosztów oraz kontynuowana optymalizacja kosztów komercyjnych, pomogła utrzymać marżę EBITDA za 3 kw. 2012 na poziomie 38,1% w porównaniu do 38,2% rok wcześniej.

Zysk netto w 3 kw. wzrósł o 14% rok do roku, z wyłączeniem ulgi podatkowej w roku 2011

Skonsolidowany zysk netto w 3 kw. 2012 wyniósł 307 mln zł i wzrósł o 14,1% w porównaniu do 269 mln zł zysku netto w ubiegłym roku, skorygowanego o ulgę podatkową na nowe technologie w wysokości 108 mln zł (ulga podatkowa otrzymana w 3 kw. 2011 odnosi się do poprzednich lat).

Przepływy pieniężne w 3 kw. odzwierciedlają presję na przychody oraz pogarszającą się sytuację makroekonomiczną

Skonsolidowane wolne przepływy pieniężne netto za 3 kw. 2012 wyniosły 324 mln zł względem 579 mln zł w 3 kw. 2011.
Narastająco wyniosły 1.033 mln zł i były niższe o 455 mln zł rok do roku. Spadek ten był głównie połączeniem dwóch efektów. Pierwszy, generowane środki pieniężne z działalności operacyjnej spadły o 293 mln zł w wyniku presji na przychody. Po drugie, pogarszające się warunki makroekonomiczne wpłynęły negatywnie na zapotrzebowanie na kapitał pracujący (wzrost o 300 mln zł za 9 miesięcy 2012 w porównaniu do spadku o 106 mln zł rok wcześniej), na skutek wydłużonego okresu wpływów z należności oraz wzrastającej presji na skrócony okres płatności zobowiązań.

Na podstawie wstępnych wyników finansowych i operacyjnych za 3 kw. 2012, Grupa aktualizuje przewidywania i cele na rok 2012 (co zostało w całości opisane w raporcie bieżącym 127/2012) jak poniżej:

* Z wyłączeniem zapłaty 550 mln EUR na rzecz DPTG, zdarzeń nadzwyczajnych, nabycia częstotliwości oraz zmian w zakresie konsolidacji.

Odnosząc się do wstępnych wyników Grupy w trzecim kwartale 2012 roku i nadchodzących potrzeb kapitałowych, Jacques de Galzain, Członek Zarządu ds. Finansów powiedział:

Nasza elastyczność oraz siła finansowa są niezbędnymi aktywami, które nie tylko pozwalają na przezwyciężenie obecnych zawirowań, ale również pewnie spoglądać w przyszłość. Poprzez osiągnięcie prawidłowej równowagi w alokacji środków pieniężnych i poprzez zakończenie skupu akcji chcemy być w stanie uczestniczyć w nadchodzących przetargach i aukcjach na licencje 4G, jak również zapewnić wynagrodzenie dla akcjonariuszy. W tym obszarze będziemy proponować dywidendę w wysokości 1 zł na akcję, która zostanie wypłacona w 2013 roku. Ponieważ nasz szeroko zakrojony program inwestycyjny w szerokopasmowy dostęp do Internetu jest na ukończeniu, oczekujemy, że nasz bilans pozostanie zdrowy ze wskaźnikiem zadłużenia netto utrzymanym w przedziale między 35% a 40% oraz wskaźnikiem długu netto do EBITDA nie przewyższającym 1,5x. Biorąc pod uwagę nadchodzące trudne czasy wierzymy, że te działania są w interesie naszych interesariuszy.